却说仁恭曰：“守光乃吾爱子，安能害我？梁兵强大，人皆不可为敌，卿亦不可也，惟守光可与之决战。若再言即斩。”马图回府，仰天长叹道：“刘卢龙死矣！”饮酒自尽，年四十七岁。仁恭厚葬之。
且说五月十五日夜，仁恭命全军突围，赴幽州城。守光率卫军三百人，出城十里而迎。守光迎仁恭至黄马驿，大摆筵席款待乃父。仁恭笑曰：“今日三军如何？三军精锐乎？三军胜过梁军乎？”守光曰：“父亲所言皆是也。待敌攻城，儿将奋力抗战，绝不饶敌一兵一卒，请父亲放心。”仁恭曰：“此黄马驿豪华舒适，品端极优，可改为黄马宫，暂住于此。”酒过三巡，仁恭大醉，守光喝卫军生擒了乃父，与部将曰：“此人乃犬父，骄奢淫逸，久病不起，不可理大事；而吾乃其子，南征北战，剿灭叛贼，安定百姓，有汗马功劳，且德才兼备，今吾可代犬父理事也。违抗者立斩不赦！”士兵虽不服，但恐被斩，只得听命。守光遂自立为卢龙节度使，然将乃父押至龙德宫，囚禁于此，令牙将监视。仁恭泣曰：“天日昭昭！吾悔不听马图之言，使今犬子得势！” 朱温遂南撤。
梁开平五年三月，刘守光与部将曰：“今大唐已立二百九十四载，气数已尽。逆贼朱温乘乱夺社稷，自称皇帝，作乱中原，使百姓家破人亡，皇帝位虚，郊祀无主。吾刘守光有地二千里，有雄兵三十余万，所向无敌，今特受天命，即皇帝位。劝谏者立斩不赦！”
卢龙指挥使易蘅曰：“今主公乃天下兵马大元帅、卢龙节度使、领燕王爵，身兼数职，位居极品，万万不可妄动。”守光大怒曰：“吾乃代北豪门，且有传国玉玺，有何不可？若再言即斩！”蘅泣曰：“主公仅有卢龙一地， 待南下剿灭朱温，称帝未迟。小人宁死，必谏主公，万万不可妄动耶！”守光勃然大怒，喝武士斩了易蘅。其余部将皆敢怒不敢言，三乎万岁。以孙鹤为丞相，李小喜为太尉，
徐薪为中书令，红义为纳言，张贞佑为尚书令，王定为太师，孙靖为大将军兼兵部侍郎，以下文武百官，皆不一一列述；追尊曾祖父刘叔道为太祖武皇帝，曾祖母章氏为太祖武皇后，祖父刘据为高祖文皇帝，祖母李氏为高祖文皇后；奉母罗氏为圣母皇太后，父刘仁恭为太上皇；国号大燕，以当年为应天元年。当年四月，守光以刘据庶孙刘元英为南京尹兼天下兵马大元帅，守幽州城，自率百官回房城，改名北京，建立宫殿，训练人马。
却说李存勖闻刘守光称帝，大怒曰：
“吾奉汝为上宾，汝竟效仿朱温，自称皇帝，背叛唐室，实乃忘恩负义也。吾不讨汝，誓不为人！” 即发倾国之兵三十万，自领大唐讨逆大使，以石敬塘为先锋，郭崇韬为监军，江弘为左军元帅，李从珂为右军元帅，李耽为讨逆副大使，浩浩荡荡，杀向燕国。五月十八日，晋军占魏州，驻屯于此地。却说燕主刘守光闻李存勖往讨，大惊，即召百官商议。中书令徐薪曰：“陛下可发北京、南京二都之兵二十三万，另募勇士四万人，令臣、孙靖、李小喜兵分三路，迎战晋军。”守光从之，即依计行事。
却说孙靖欲夜袭魏州晋军大营，李存勖闻之，乃急召郭崇韬入内，问道：“为之奈何？”崇韬曰：“主公勿忧。我军可用诈败之计，敌军刚至，我军即后退三十里，敌军来追，我军退至山谷，然设伏兵，待敌军再追时，我军即可一举破敌矣。”存勖从之，即依计行事。且说孙靖率军至晋营，闻晋军“败退”，果然引军追击。闻晋军再退，靖即令再追。副将章恽曰：“某料晋军退至山谷，必设伏兵也，请主公回营。”靖不听。燕军追至山谷，存勖即令伏兵万箭齐发，与燕军大战二十回合，杀得天昏地暗，燕军全军覆没，尸横遍野，章恽、孙靖皆被斩于马下，有幸出逃者，仅数十人。刘守光闻之，放声痛哭，谥孙靖为“忠愍”，并作诗一首叹曰：
冉冉孙元帅，战无不胜者。
唯有魏州战，其军败不克。
尸如山中山，罕有出逃者。
天意何至此，燕鼎兴而没。
却说李小喜闻孙靖军惨败，大怒，引军至魏州，欲雪孙靖之仇。李小喜军与晋军交战，战不一合，燕军大败，折兵半数，李小喜被擒。李存勖命晋军将小喜押至晋营，设宴款待。存勖曰：“汝亦乃唐室后裔，为何随国贼刘守光耶？”小喜跪于席，泣曰：“某亦不知刘公乃国贼，蓄谋称帝叛唐，故未投主公也。今刘公大势已去，某定随主公剿灭 国贼，恢复唐室，誓死不离！”存勖大喜曰：“若汝真降，待恢复唐室后，咱裂土为界。”小喜固辞。李存勖遂以小喜为关外副元帅，命其随李耽围攻燕国二都。徐薪闻之，不战而降。
却说晋军围攻燕国北京三月余，燕军不支，刘守光遂携父母南逃梁国新梁城，
赦父刘仁恭之囚，并请梁帝朱温支援。温不许。且说南京尹兼天下兵马大元帅刘元英闻北京城破，守光出逃，大惊，即召部将商议。参军吴灵曰：“主公功德巍巍，得一玉玺，今燕国无主，请主公布告天下，即皇帝位，然降守光皇帝为汝南王，可不之国。”元英曰：“若晋军来攻南京，为之奈何？”灵曰：“主公有二十万雄兵，若晋军来攻，可另募六万勇士，并向契丹借十万精骑，总乃三十六万兵，以据守南京。”元英先是固辞，经吴灵等部将数次苦谏，方命张震发工匠于南京外城筑坛，择日登基。至登基之日十月初八日，大典尚未举行，晋军已入南京城。刘元英仓促迎战，战三回合，燕军大败，折兵半数。吴灵等二十人自缢死。张震中箭伤而死。刘元英开城投降。却说晋军乘胜追击，至新梁城，将刘守光宗族生擒，押回晋阳府。李存勖令夷刘氏三族。燕亡。李存勖率晋军暂驻于高邑。
却说梁开平五年，改元乾化，大赦天下。正月，梁帝朱温曰：“晋国李存勖欲吞并天下，今其收复晋阳府，又及刘燕；刘燕已灭，必及大梁；若大梁灭，必及王蜀与南方诸国也。朕欲统一中国，必起倾国之兵，剿灭李存勖。”即下诏兵分三路伐晋。未知胜负如何？且听下回分解。